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第1章风险管理基础 C~q&
一、风险与风险管理 gkMyo`
具备领先的风险管理能力和水平,成为商业银行最重要的核心竞争力 :7DXLI|L#?
(一)风险与收益 Qzq3{%^x_
1.风险的三种定义 uj^l&"
(1)风险是未来结果的不确定性:抽象、概括
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(2)风险是损失的可能性:损失的概率分布;符合金融监管当局对风险管理的思考模式 Fz1K*xx'
(3)风险是未来结果(如投资的收益率)对期望的偏离,即波动性 -0:Equ?pz
符合现代金融风险管理理念:风险既是损失的来源,同时也是盈利的基础 qJ%AbdOI8
2.风险与收益的关系:平衡管理 h-6zQs
3.切勿将风险与损失混淆 ~=i<O&nai
风险:事前概念,损失发生前的状态 (^9dp[2
损失:事后概念 `R@b`3*%v
4.损失类型 L2`a| T=
预期损失——提取准备金、冲减利润 7J [s5'~|
非预期损失——资本金 *di}rQHm
灾难性损失——保险 \>lDM
(二)风险管理与商业银行经营 4elA<<
我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则 ZJ'Tb<fP
风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一 _h0hl]rf
1.承担和管理风险是商业银行的基本职能,也是商业银行业务不断创新发展的原动力 Rr"D)|Y;C(
(1)依靠专业化的风险管理技能; N5jJ,iz
(2)两个例子 >A
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开发和管理基金; 1`v$R0`!
外汇交易和衍生品交易 AroYDR,3+
做市商:《指引》所称银行间外汇市场做市商,是指经国家外汇管理局(以下简称外汇局)核准,在我国银行间外汇市场进行人民币与外币交易时,承担向市场会员持续提供买、卖价格义务的银行间外汇市场会员。 SU>cJ*
2.作为商业银行实施经营战略的手段,极大地改变了商业银行的经营管理模式 f,0,:)
从片面追求利润的管理模式转向实现“经风险调整的收益率”最大化的管理模式; a1 .+L
从定性分析为主的传统管理方式转向定量分析为主的风险管理方式; 6
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从分散风险管理的模式转向全面、集中管理模式。 hB??~>i3
3.为商业银行的风险定价提供依据,并有效管理商业银行的业务组合 rLx'.:
4.健全的风险管理为商业银行创造附加价值 6:3F,!J!
具有自觉管理、微观管理、系统管理、动态管理功能; =L9;8THY
5.风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力,不仅是商业银行生存发展的需要,也是金融监管的迫切要求 o*Kl`3=]
决定商业银行风险承担能力的两个因素:资本规模、风险管理水平 XO,gEn&6V
(三)商业银行风险管理的发展 W'}^m*F
商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范要求 *Vr;rk
1.资产风险管理模式阶段 $
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20世纪60年代以前 C*&FApG
偏重于资产业务,强调保持商业银行资产的流动性
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2.负债风险管理 Q5>]f/LD
20世纪60年代-70年代 = @n `5g
为扩大资金来源,避开金融监管限制,变被动负债为积极性的主动负债;同时,加大了经营风险 [&K"OQ^\2h
华尔街的第一次数学革命:马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型(CAPM) :!<