一、经济环境 dBYmiF!+
(一)宏观经济运行 .c8g:WB<
1.宏观经济发展目标及其衡量指标 Bmr>n6|
宏观经济发展的总体目标一般包括四个,即经济增长、充分就业、物价稳定能够和国际收支平衡。 aOlT;h
(1)经济增长与国内生产总值 my(2;IJ#{
经济增长是指一个特定时期内一国(或地区)经济产出和居民收入的增长。 mWoAO@}Y
GDP,它是指一国(或地区)所有常住居民在一定时期内生产活动的最终成果。 Vr]id
在国内生产总值的定义中区分国内生产和国外生产,一般以“常住居民”为标准。 )(bW#-
常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。 K'L^;z6
(2)充分就业与失业率 &5\iM^
充分就业的宏观经济衡量指标是失业率。失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。 %Qmn-uZ
我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率。 IHB}`e|
城镇登记失业人数是指拥有非农业户口,在一定的劳动年龄内有劳动能力,无业而要求就业,并在当地就业服务机构进行求职登记的人数。 z>LUH
(3)物价稳定与通货膨胀 Si_ _8D
衡量物价稳定的宏观经济指标是通货膨胀。 T$>WE= Y
通货膨胀是指一般物价水平在一段时间内持续、普遍地上涨。常用的指标有三种:消费者物价指数、生产者物价指数、国内生产总值物价平减指数。 qX/y5F`
消费者物价指数是指一组与居民生活有关的商品价格的变化幅度。在衡量通货膨胀时,消费者物价指数使用得最多、最普遍。 zBCtd1Xrni
生产者物价指数是指一组出厂产品批发价格的变化幅度。 CSJdvxb
国内生产总值物价平减指数则是按当年不变价格计算的国内生产总值与按基年不变价格计算的国内生产总值的比率。 =$u!
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通货紧缩也是货币供求失衡、物价不稳定的一种表现,是物价持续、普遍、明显地下降。 } df
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(4)国际收支平衡与国际收支 V3&RJ k=b
国际收支是指一国居民在一定时期内与非本国居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。这里的“居民”是指在国内居住一年以上的自然人和法人。 [)H&'5 +F
国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况,包括贸易收支、劳务收支(如运输、旅游等)和单方面转移(如汇款、捐赠等),是最具综合性的对外贸易的指标。资本项目则集中反映一国同国外资金往来的情况。如直接投资、政府和银行的借款及企业信贷等。 I3aNFa}
国际收支的衡量指标有很多,其中贸易收支(也就是通常的进出口额)是国际收支中最主要的部分。进出口总量及其增长是衡量一国经济开放程度的重要指标,且进口和出口的数量与结构直接对国内总供需产生重大的影响。 `95r0t0hh\
国际收支平衡是指国际收支差额处于一个相对合理的范围内,既无巨额的国际收支赤字,又无巨额的国际收支盈余。 &-;4.op
2.经济周期 n`#tKwWHYx
经济周期亦称经济循环或商业循环,是指经济处于生产和在生产过程中周期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的一种现象。经济周期一般分为四个阶段:繁荣、衰退、萧条和复苏。 {x|[p_?
经济波动的周期性会在很大程度上决定商业银行的经营状况。 bWH&P/>
(二)经济结构 PY{
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经济结构对商业银行既有直接影响,也有间接影响。从间接的角度来看,经济结构会通过影响一国国民经济的增长速度、增长质量和可持续性来影响商业银行。从直接的角度来看,经济结构会直接影响社会经济主体对商业银行服务的需求,从而在一定程度上决定商业银行的经营特征。 m4**~xfC
1.产业结构 =O&%c%~q
第一产业是指农、林、牧、渔业;第二产业是指采矿业,制造业,电力、燃气及水的生产和供应业,建筑业;第三产业是指除第一产业、第二产业以外的其它行业。 z6U\axO6
第三产业在国民经济中所占比重较低,是我国商业银行中间业务在银行业务中占比低的重要原因。 v&
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2.消费与投资的比例 R cAwrsd
从支出角度来看,GDP由消费、投资和净出口三大部分构成。其中,消费包括私人消费和政府消费两部分;投资也称为资本形成,包括固定资本形成(其中含房地产和非房地产投资)和存货增加两部分;净出口是出口额减去进口额形成的差额。这里需要注意的是,私人购买住房的支出,包含在投资的固定资本形成中,不包含在私人消费之中。 Z?6%;n^ 54
在中国,推动整个经济增长的主要力量是投资,而私人消费对经济增长的贡献较小,这在很大程度上决定了我国商业银行的主要业务对象是企业,业务结构是批发业务的结构。 CNih6R
(三)经济全球化 X$HIVxyq2
经济全球化是指商品、服务、生产要素与信息跨国界流动的规模与形式不断增加,通过国际分工,在世界市场范围内提高资源配置的效率,从而使各国间经济的相互依赖程度日益加深的趋势。 M\o9I
二、金融环境 E%yNa]\P
(一)金融市场 fa-IhB1!K
1.金融市场的功能 Bc(Y(X$PK
金融市场是金融工具交易的场所,主要包括货币市场、债券市场、股票市场、外汇市场、期货市场、黄金市场、保险市场等。 ap.K=-H
(1)货币资金融通功能 x6Bu F_.
最主要、最基本的功能 3-[q4R
(2)资源配置功能 {>}!+k
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(3)风险分散与风险管理功能 B}n,b#,*
(4)经济调节功能 Hkk/xNP
金融市场的经济调节功能既表现在借助货币资金供应总量的变化影响经济的发展规模和速度,又表现在借助货币资金的流动和配置可以影响经济结构和布局,还表现在借助利率、汇率、金融资产价格变动促进社会经济效益的提高。 8*W#D
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(5)定价功能 pM+ AjPr
2.金融市场的种类 xqeyD* s
(1)按期限划分 VQ(j pns5
金融市场可分为货币市场和资本市场。 :G [|CPm-
①货币市场 ~Y `ld
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货币市场是指以短期金融工具为媒介进行的、期限在一年以内(含一年)的短期资金融通市场。因为其偿还期短、流动性强、风险小。我国货币市场主要包括银行间同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场。 E-4b[xNj*+
②资本市场 i5en*)O8
是指以长期金融工具为媒介进行的、期限在一年以上的长期资金融通市场,主要包括债券市场和股票市场。 hB"fhX
(2)按具体的交易工具类型划分 &TnS4O
金融市场可分为债券市场、票据市场、外汇市场、股票市场、黄金市场、保险市场等。 \RNNg
(3)按交易的阶段划分 F0pir(n-
按金融工具交易的阶段来划分,金融市场可分为发行市场和流通市场。 ]%hn`ZJ
①发行市场 Z
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②流通市场 aI%g2q0f
(4)按交割时间划分 <->{
按成交后是否立即交割划分,金融市场可分为现货市场和期货市场。 `[z<4"Os
①现货市场 FTX=Wyr
现货市场是当日成交,当日、次日或隔日等几日内进行交割(即一方支付款项、另一方交付证券等金融工具)的市场。 O(#)m>A
②期货市场 iNWw;_|1
期货市场是将款项和证券等金融工具的交割放在成交后的某一约定时间进行的市场。 |v`AA?@{8
(5)按交易场所划分 Cw
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金融市场可分为场内交易市场和场外交易市场。 {'NZ.
3.我国的金融市场 yg`j-9[8
从市场类型看,由同业拆借市场、回购市场和票据市场等组成的货币市场,由债券市场和股票市场等组成的资本市场,以及外汇市场、黄金市场、期货市场、保险市场等均已经建立并形成一定规模。从市场层次看,一银行间市场为主体的场外市场予以交易所市场为主体的场内市场相互补充,共同发展。 /@wg>&L]
(1)货币市场 w;;BSJ]+[
我国金融市场的发展是从1984年同业拆借市场开始的。1996年1月,全国统一的同业拆借市场形成。 (lXGmx8
(2)资本市场 V39g,=`b%
1990年底,上海证券交易所和深圳证券交易所先后成立,标志着我国股票市场正式形成。1997年6月,银行间债券市场成立,并与交易所债券市场共同构成了我国的债券市场。 j:^#rFD4?
(3)其它市场 s28`OKC}
1994年4月,全国统一的银行间外汇市场建立。2002年10月,上海黄金交易所成立。我国的商品期货市场起步于20世纪90年代初,目前已有上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所3家期货交易所。2006年9月在上海成立的中国金融期货交易所。 e|NG"<
4.金融市场发展对银行的影响 Gk.
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(1)金融市场发展对银行的促进作用 o~U$GBg
首先,银行是金融市场的重要参与者,金融市场的发展能够在很多方面直接促进银行的业务发展和经营管理。货币市场是银行流动性管理,尤其是实现盈利性和流动性之间平衡的重要基础。 O%Scjm-^X
其次,货币市场和资本市场能为银行提供大量的风险管理工具,提高其风险管理水平。 NiNM{[3oS
再次,金融市场的发展为商业银行的客户评价及风险度量提供了参考标准。 7yG#Z)VE
最后,金融市场的发展能够促进企业管理水平的提高,为银行创造和培养良好的优质客户。 h2)yq:87
(2)金融市场发展对商业银行的挑战 bh s5x
第一,随着银行参与金融市场程度的不断加深,金融市场波动对银行资产和负债价值的影响会不断加大,银行经营管理特别是风险管理的难度也将越来越大。 4qphA9i1
第二,金融市场会放大商业银行的风险事件。 ySk R>y
第三,随着资本市场的发展,一方面,大量储蓄者将资金投资于资本市场,会减少银行的资金来源;另一方面,大量的优质企业在资本市场上筹集资金,会减少在银行的贷款,造成银行优质客户的流失。 Um}
(二)金融工具 ob+b<HFv
1.基本概念 !lREaSM
金融工具是用来证明融资双方权利义务的条约 GX)u|g
(1)按期限的长短划分 ,QOG!T4
按期限的长短划分,金融工具分为短期金融工具和长期金融工具。 <>n0arAn
(2)按融资方式划分 a Fc1|.Nm
按融资方式划分,金融工具可分为直接融资工具和间接融资工具。 O6Vtu Ws%
(3)按投资人所拥有的权力划分 b1?#81
金融工具可分为债权工具、股权工具和混合工具 @y e4q.m
①债券是债务人向债权人出具的、在一定时期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证,上面载明债券发行机构、面值、期限、利率等事项。根据发行人的不同,债券可分为企业债、国债和金融债三大类。 d)"3K6s
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②股票 A;G;^s
优先股和普通股 QsGiclU
A股、B股、H股、N股 Vmc5IPd{\
③可转让公司债券 9V'%<pk''(
④证券投资基金 @+;$jRwq
(4)按金融工具的职能划分 f&