股票的
财务报表分析知识
NY(z3G 上市公司的
财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映,是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最翔实的、往往也是最可靠的第一手资料。
HACY 了解股份公司在对一个公司进行投资之前,首先要了解该公司的下列情况:公司所属行业及其所处的位置、经营范围、产品及市场前景;公司股本结构和流通股的数量 ;公司的经营状况,尤其是每股的市盈率和净资产;公司股票的历史及目前价格的横向、纵向比较情况等等。
QaVxP1V#U 财务报表各项指标:
]t2zwHo# 营利能力比率指标分析
blVt:XS{,m 营利公司经营的主要目的,营利比率是对投资者最为重要的指标。检验营利能力的指标主要有:
;FQ<4PR$ 1.资产报酬率 也叫投资盈利率,表明公司资产总额中平均每百元所能获得的纯利润,可用以衡量投资资源所获得的经营成效,原则上比率越大越好。
*|Bu 7nwg 资产报酬率=(税后利润÷平均资产总额)×100%
[
GcH4E9r 式中,平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)÷2
T
O]wD^` 2.股本报酬率指公司税后利润与其股本的比率,表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。
Q4H(JD1f) 股本报酬率=(税后利润÷股本)×100% 南方财富网
www.southmoney.com wSV}{9}wr% 式中股本指公司光盘按面值计算的总金额,股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。原则上数值越大约好。
>]ghme 3.股东权益报酬率 又称为净值报酬率,指普通股投资者获得的投资报酬率。
6H]rO3[8 股东权益报酬率=(税后利润-优先股股息)÷(股东权益)×100%
pxGDzU 股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值,是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益报酬率表明普通股投资者委托公司
管理人员应用其资金所获得的投资报酬,所以数值越大越好。
-(oFO'Lbg 4.每股盈利 指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率。
S]"U(JmW\ 每股盈利=(税后利润-优先股股息)÷(普通股总股数)
,ORwMZtw{H 这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平,数值当然越大越好。
wI0NotC 5.每股净资产额 也称为每股帐面价值,计算公式如下:
;#i$5L!*B 每股净资产额=(股东权益)÷(股本总数)
d O})#50f 这个指标放映每一普通股所含的资产价值,即股票市价中有实物作为的部分。一般经营业绩较好的公司的股票,每股净资产额必然高于其票面价值。
W5)R{w0`GD 6.营业纯益率 指公司税后利润与营业收入的比值,表明每百元营业收入获得的收益。
AhyV 营业纯益率=(税后利润÷营业收入)×100%
V/t/uNm 数值越大,说明公司获利的能力越强。
tyI!y~-z 7.市盈率 市盈率又称本益比,是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。
-22]|$f 市盈率=(每股股票市价)÷(每股税后利润)
_N @h 市盈率通常用两种不同的算法,市盈率
^CBc~um2 (1)使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算,市盈率
c>$PLO^ (2)使用当年的预测税后利润为标准进行计算。
mJ #|~I*Z- 市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。原则上说数值越小越好。
hx.ln6=4